Investir dans les actifs alternatifs avec un petit budget

Dans cet article, nous allons voir quels types de placements alternatifs sont accessibles aux petits investisseurs.

Comme nous l'avons expliqué précédemment dans notre article Investir avec un petit budget, trois points sont essentiels :

La liquidité : pouvoir acheter et vendre facilement nos investissements
Des frais d'investissement réduits pour maximiser le rendement sur le long terme
Un ticket d'entrée accessible permettant d'investir de petites sommes mensuelles

Ces critères sont contradictoires avec ceux que nous avons vus dans notre guide complet sur les actifs alternatifs.

En effet, les placements alternatifs sont généralement difficiles à vendre rapidement, parfois coûteux et nécessitent des sommes importantes pour démarrer. Mais rassurez-vous : nous allons découvrir comment en intégrer certains à notre portefeuille d'investissement malgré tout.

Les objectifs

Rappelons brièvement l'intérêt de détenir ce type d'actifs :

Protéger votre épargne de l'inflation et des risques de pertes irrémédiables
Générer du rendement, par le revenu et/ou par l'appréciation du capital

Je vous invite à lire l'article sur les actifs alternatifs avant d'aller plus loin.

Les limites à connaître

Soyons réalistes : tous les placements alternatifs ne sont pas égaux. Certains sont facilement accessibles sur le marché, tandis que d'autres sont plus difficiles à obtenir.

Il faut comprendre que les fonds d'investissement alternatifs ont des contraintes importantes :

Ils peuvent être coûteux et difficiles à revendre rapidement
Leur performance dépend beaucoup de l'expertise du gestionnaire
Les grands fonds publics ne peuvent pas être aussi flexibles que les petits fonds privés
La fiscalité : en général, vous devrez investir via des enveloppes non défiscalisées comme le compte-titres

Il est donc important d'avoir des attentes réalistes. Voyons maintenant les options qui s'offrent à nous.

Les fonds côtés

Je recommande les ETF actifs (fonds négociés en bourse) pour leur facilité d'achat et de vente, ainsi que leurs frais réduits. Bien que les ETF aient été traditionnellement passifs (suivant simplement un indice), de nombreux fonds utilisent aujourd'hui des stratégies de gestion active.

Les fonds communs de placement classiques peuvent également être pertinents, selon vos objectifs. Attention toutefois : ils nécessitent souvent un investissement initial important (entre 1 000 et 10 000 €), ce qui les rend moins adaptés pour l'investissement mensuel et les frais peuvent être plus élevés.

Ces fonds étant cotés en bourse, leur valeur peut connaître d'importantes fluctuations à court terme. Il est donc recommandé d'adopter une perspective d'investissement à long terme.

Pour accéder à ces fonds, vous devrez généralement passer par un courtier basé à l'étranger. Privilégiez des pays sûrs comme les États-Unis, la Suisse ou Singapour. En Europe, nous bénéficions des fonds UCITS qui, malgré une gamme d'investissements plus restreinte, offrent une meilleure protection aux investisseurs.

Les Hedge funds

Un hedge fund est un fonds d'investissement qui utilise des stratégies sophistiquées pour générer des rendements quelles que soient les conditions de marché.

Certains de ces fonds sont accessibles en bourse, notamment Pershing Square Holdings et Third Point Investors. Ces véhicules permettent aux petits investisseurs d'accéder aux stratégies des grands gérants de hedge funds, avec l'avantage de la liquidité boursière.

Une alternative consiste à investir dans des fonds qui reproduisent leurs stratégies d'investissement ou répliquent leur portefeuille :

Long/Short - Cette stratégie est simple : on achète les actifs sous-évalués et on vend ceux qui semblent surévalués. Quelques ETF américains proposent cette approche, mais c'est plus rare en Europe. Les investisseurs européens devraient privilégier les fonds classiques des catégories Morningstar Actions Long/Short ou Long/Short Equity.
Global Macro - Cette stratégie s'appuie sur les grandes tendances économiques mondiales et les décisions des banques centrales. Il n'existe pas d'ETF dédiés, mais vous trouverez des fonds classiques dans la catégorie Morningstar Alternatives - Macro Trading.
Managed Futures - Cette approche suit les tendances des marchés financiers dans divers secteurs. Quelques ETF existent aux États-Unis, mais pas en Europe. Privilégiez les fonds de la catégorie Morningstar Alternatives - Systematic Trend. Les principales sociétés sont AQR, Allegris, The Man Group et CFM.
Merger Arbitrage - Cette stratégie exploite les écarts de prix lors des fusions d'entreprises. Bien qu'il n'existe pas vraiment de bons ETF, on trouve des fonds spécialisés dans les catégories Alternatives - Arbitrage ou Event Driven.
Market Neutral - On trouve quelques ETF américains (comme BTAL ou EQLS) et plusieurs fonds classiques dans la catégorie Morningstar Alternatives Market Neutral.

La Dette Alternative

Cette catégorie englobe tous les instruments de financement basés sur la dette qui se distinguent des obligations classiques émises par les États ou les entreprises :

Dette titrisée - Ces produits financiers structurés regroupent des prêts d'entreprises, divisés en tranches selon leur niveau de risque. Ils offrent des rendements attractifs par rapport à leur volatilité. Le marché, très développé aux États-Unis avec de nombreux ETF, s'étend désormais en Europe avec l'arrivée des premiers ETF spécialisés. Pour investir, consultez la catégorie Morningstar Obligation Autres ou Bank Loan ou Ultrashort Bonds, ou recherchez les termes Senior Loans, Floating Rate Loans, CLO ou Asset Backed Securities. En Europe, les fonds traditionnels incluent notamment les produits des gestionnaires Descartes et Waystone. Attention toutefois au ticket d'entrée élevé.
Cat Bonds (Obligations catastrophe). Ces titres transfèrent le risque d'assurance des catastrophes naturelles vers les marchés financiers. Ils combinent rendements potentiellement élevés et faible corrélation avec les marchés traditionnels. En l'absence d'ETF, même aux États-Unis, l'investissement se fait via des fonds de placement classés dans la catégorie Morningstar Obligations Autre. Recherchez les termes cat bonds ou ILS (insurance linked securities) dans votre screener préféré.
Les MBS (Mortgage-Backed Securities). Titres de dette adossés à des prêts immobiliers, offrant des rendements réguliers. Ce marché typiquement américain est accessible via des fonds classés en Obligations Autres ou Other Loans. Il existe une dizaine d'ETF américains qui couvrent ce segment.

L’immobilier

Les REITs (Real Estate Investment Trusts) sont des véhicules d'investissement immobilier cotés en bourse permettant d'investir dans divers secteurs immobiliers (bureaux, data-centers, logistique). Attention toutefois : leur corrélation avec les marchés actions est plus élevée qu'on ne pourrait le penser, ce qui limite leur potentiel de diversification. Dans ce marché mature, vous pouvez investir via des ETF, des fonds de placement, ou directement dans ces sociétés cotées. Pour les identifier, recherchez simplement les termes REIT, Property ou Real Estate dans votre screener préféré. L'offre est très développée aux États-Unis, mais on trouve aussi des fonds européens et asiatiques.
En France, nous avons les OPCI, des organismes de placement spécialisés dans l'immobilier. Plus liquides que les SCPI, ils offrent en contrepartie un rendement plus faible et une volatilité plus élevée. L'investissement est possible via l'assurance-vie ou un compte-titres.

Les MLP

Les infrastructures énergétiques, en particulier les MLP (Master Limited Partnership), génèrent des revenus réguliers. Ces structures doivent légalement distribuer tous leurs revenus aux actionnaires. Leurs rendements sont à la fois attractifs et stables, car les MLP travaillent essentiellement comme sous-traitants pour des grands groupes pétroliers financièrement solides. Les investisseurs européens peuvent accéder à ce marché via des ETF sectoriels. Le marché américain propose une gamme plus large de fonds et ETF spécialisés, que l'on peut trouver avec les mots-clés "MLP" ou "Energy Infrastructure". Personnellement, j'investis dans le Alerian MLP ETF.

Le private equity

Les BDC (Business Development Companies) sont des sociétés d'investissement réglementées qui financent les entreprises de taille moyenne. Elles offrent des rendements attractifs et une exposition au marché du crédit privé, mais leur volatilité s'accroît significativement en période de stress sur les marchés. Ce marché est principalement américain. L'investissement est possible via des ETF américains, notamment le VanEck BDC Income ETF, ou directement dans des sociétés cotées telles que Blackstone, Ares et KKR. Les investisseurs européens devront se tourner vers les fonds sectoriels de la finance.
Le "private equity" coté en bourse comporte des contraintes notables. Ces véhicules d'investissement affichent une forte corrélation avec les marchés actions traditionnels. Bien que ce soit essentiellement un marché privé, certains ETF américains cherchent à répliquer cette exposition via des investissements dans les small caps, comme le Pacer PE/VC ETF ou le KraneShares Man Buyout Beta Index ETF. On notera aussi les SPAC (Special Purpose Acquisition Companies) aux États-Unis, qui sont des sociétés d'investissement côtées créées dans le but d'acquérir ou de fusionner avec une entreprise existante.

Le Leasing

Les sociétés de leasing cotées en bourse permettent d'investir dans des actifs réels. Elles se spécialisent notamment dans la location d'avions (comme AerCap ou Air Lease Corporation) et de navires (comme Costamare ou Danaos Corporation). Grâce à leurs contrats de location à long terme avec des clients commerciaux, ces sociétés génèrent des revenus réguliers. Malgré leur sensibilité aux cycles économiques, elles proposent généralement des rendements attractifs tout en offrant une diversification intéressante.

Les royalties

Les royalties minières et pétrolières offrent une exposition unique aux revenus de l'exploitation des ressources naturelles. Ces sociétés perçoivent des redevances sur la production sans supporter directement les coûts d'exploitation. Grâce à ce modèle économique, elles bénéficient de marges élevées et de revenus relativement stables, même lors des fluctuations des prix des matières premières. Les investisseurs peuvent accéder à cette classe d'actifs via les actions individuelles des principales sociétés de royalties, cotées notamment au Canada et aux États-Unis. Dans ce secteur, on trouve seulement deux ETF : le Betashares Global Royalties ETF en Australie et le Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF aux États-Unis, ce dernier investissant partiellement dans ces entités. Sinon il faudra investir directement dans ces sociétés cotées. Cherchez les mots-clés Royalty ou Streaming dans votre screener préféré.

Les bois et les terres agricoles

Ce secteur représente une excellente opportunité d'investissement : il offre une protection naturelle contre l'inflation, génère des revenus réguliers et présente une faible corrélation avec les marchés boursiers.

Il est important de souligner qu'en temps normal, ces placements exigent un engagement à long terme et peuvent être difficiles à revendre rapidement.

L'accès à ce secteur reste donc limité pour le grand public. Toutefois, il existe des REIT américains cotés spécialisés dans l'investissement forestier, comme PotlatchDeltic Corp., Rayonnier, ou Weyerhaeuser

Dans le domaine des terres agricoles, deux REIT américains se démarquent : Gladstone Land et Farmland Partners.

À l'instar du secteur des infrastructures, l'investissement direct est réalisable via des sociétés spécialisées dans la construction, l'exploitation, les machines et le papier. Attention cependant : ces entreprises affichent une forte corrélation avec le marché boursier.

En Europe, l'accès à ce secteur se limite aux fonds non cotés ou quelques fonds de placement comme le Pictet Timber.

L'or

Je ne vais pas forcément m'attarder sur ce métal précieux, tellement c'est un classique. L'or est un actif alternatif par excellence, offrant une protection contre l'inflation et les crises financières. Il est accessible via des ETF comme le SPDR Gold Trust ou le iShares Gold Trust, ou directement en achetant des lingots ou des pièces d'or.

Les fonds non-cotés

Passons maintenant aux actifs illiquides, qui nécessitent un engagement à long terme. Ces placements offrent généralement des rendements plus élevés et une volatilité réduite en contrepartie d'une immobilisation du capital.

Private Equity - Investissement dans des entreprises non cotées via des fonds comme 123 Investment Managers, Eurazeo ou Altaroc, accessibles dès 1000€ en assurance-vie
Infrastructure - Des fonds spécialisés sont disponibles en assurance-vie, gérés par des acteurs reconnus comme Ardian, Eiffel et Amundi
SCPI - Ces sociétés d'investissement immobilier professionnel offrent une exposition au marché locatif
- Leaders du marché : Remake Live, Corum, Iroko Zen
- Point fort : accessible dès 200€ en assurance-vie
Investissements forestiers et viticoles - Les GFI comme France Valley permettent d'investir dans ces actifs tangibles en assurance-vie ou en direct. Mention honorable à Ecotree qui permet d'acheter des arbres à l'unité.
Crowdfunding immobilier et entreprises - Des plateformes comme Anaxago, Homunity, Lendopolis et Wiseed offrant des rendements attractifs, mais avec un risque de défaut de paiement accru
Agriculture - De nouvelles plateformes comme Hectarea et Feve permettant d'investir dans le secteur agricole dès 500€

Ces différentes options sont accessibles via l'assurance-vie, le PER ou en investissement direct, avec des tickets d'entrée abordables (généralement entre 1000€ et 5000€). Les principaux assureurs en ligne (Linxea, Placement-direct) proposent une sélection diversifiée de ces supports d'investissement.

Quelle allocation dans votre portefeuille

Les actifs alternatifs sont utiles pour diversifier votre portefeuille, mais ils ne doivent pas représenter le cœur de votre portefeuille. Pour un investisseur particulier, une allocation de 20% représente un équilibre optimal entre diversification et risque. Cette proportion permet de bénéficier des avantages des actifs alternatifs tout en maintenant une base solide d'actions et d'obligations via des ETF diversifiés. Gardez toutefois à l'esprit que les frais de gestion des fonds alternatifs sont généralement plus élevés, ce qui peut impacter votre rendement net.

Comment diversifier efficacement votre portefeuille ?

La clé d'une diversification réussie réside dans la sélection de fonds de placement ou d'ETF de qualité offrant un bon rapport qualité-prix. Voici une stratégie détaillée pour optimiser votre allocation :

Renforcez votre partie obligataire avec de la dette alternative liquide (CLO) : ces instruments offrent des rendements potentiellement supérieurs aux obligations traditionnelles, avec une exposition différente au risque de crédit
Ajoutez de l'or (5-10% du portefeuille) comme protection contre l'inflation : l'or a historiquement démontré sa capacité à préserver le pouvoir d'achat pendant les périodes inflationnistes et les crises financières
Complétez avec des REIT pour l'exposition immobilière : ils offrent une diversification immobilière liquide et des revenus réguliers, tout en permettant d'investir dans différents secteurs (bureaux, commerces, logistique, data-centers)
Considérez les fonds Managed Futures pour leur faible corrélation avec les marchés traditionnels : ces fonds utilisent des stratégies systématiques qui peuvent performer même en période de baisse des marchés actions et obligations

Pour aller plus loin

Outils d'analyse et screeners

AIC (Association of Investment Companies). Pour les fonds d'investissement britanniques
CEFConnect - Base de données complète sur les fonds fermés américains
Portfolio Visualizer - Outil puissant d'analyse de portefeuille et de backtest
Morningstar - Référence mondiale pour l'analyse et la notation des fonds

Connaissez-vous des plateformes d'analyse similaires en Europe ? N’hésitez pas à compléter la liste. Partagez vos découvertes dans les commentaires ci-dessous ! 👇

Guide des placements alternatifs pour les petits budgets