Fini la théorie ! Place à la pratique. Je partage ici mon portefeuille d'investissement pour documenter mes décisions financières et montrer comment construire un portefeuille diversifié. Je le mettrai à jour régulièrement.
Ma méthode d’investissement
Mon approche repose sur cinq principes simples :
- Définir mon profil de risque : définir jusqu'où je peux aller en termes de perte.
- Fixer mes objectifs : faire des choix adaptés à mon horizon temporel.
- Élaborer une stratégie : poser des règles claires et m’y tenir.
- Choisir mon univers d’investissement : sélectionner des actifs en accord avec ma stratégie.
- Définir une allocation : répartir mon capital pour une bonne diversification.
Mon profil de risque
D'un naturel prudent, je prends des risques mesurés. En tant qu'investisseur modéré, je suis prêt à accepter certaines fluctuations sans tout miser sur des actifs risqués. La crise du Covid a été une véritable leçon : il est crucial d'avoir un système pour éviter les erreurs en cas de panique.
En finance, vous êtes souvent votre pire ennemi.
Mes objectifs
Mes objectifs sont simples. J’accumule du capital pour :
- Acheter ma résidence principale sans emprunt avant ma retraite.
- Préparer ma retraite et assurer mon autonomie financière.
- Constituer un patrimoine à transmettre.
Ma stratégie d’investissement
Je gère moi-même mes placements pour limiter les frais. Mon capital étant modeste, j'investis 80 % de mon épargne mensuelle en suivant la méthode du Dollar-Cost Averaging (DCA). Le principe ? Investir la même somme à intervalles réguliers pour lisser les fluctuations du marché, sans se soucier des hauts et des bas.
Je me définis comme un investisseur passif : je n'ai ni le temps ni l'envie de gérer mes placements quotidiennement. Après tout, j'ai un blog à maintenir ! Je ne cherche pas à anticiper le marché mais adopte plutôt une approche diversifiée : un portefeuille panoramique (inspiré du livre The Alternative Answer de Rob Rice). Le principe est de maximiser la diversification — par géographie, secteur, classe d'actifs, stratégie et devise — et de sélectionner des actifs décorrélés pour limiter les baisses importantes du portefeuille.
Univers d’investissement
Étant donné que je n'ai pas de somme conséquente à investir d'un coup, mon épargne s'étale dans le temps. Cela m'oriente vers des actifs liquides et accessibles au grand public. Ainsi, je privilégie les ETF, sauf pour certains actifs réels où des supports non cotés sont souvent plus adaptés.
Pour construire un portefeuille robuste, je m’appuie sur quatre critères essentiels :
- Appréciation du capital : viser une croissance durable à long terme.
- Protection contre l’inflation : préserver le pouvoir d’achat de mon argent.
- Maîtrise du risque : limiter les pertes importantes lors des crises.
- Génération de revenus : obtenir une rente que je réinvestis pour accélérer la croissance.
Ces critères peuvent être ajustés en fonction des objectifs de chacun.
Mon univers d’investissement actuel repose sur cinq grandes classes d’actifs :
- Actions : pour profiter de la croissance économique mondiale.
- Obligations : pour assurer stabilité et rendement.
- Actifs réels : incluant immobilier, forêts et infrastructures.
- Dette privée (Private Equity) : pour investir dans des entreprises non cotées.
- Stratégies alternatives : comme les fonds spéculatifs (managed futures, long/short).
Mon allocation
Une fois les actifs identifiés, il s’agit de répartir le capital.
En tant qu’investisseur modéré, on me conseillerait souvent le portefeuille classique 60/40, soit 60 % en actions et 40 % en obligations. Cependant, pour réduire ma dépendance aux obligations, sensibles à l'inflation et aux variations des taux d'intérêt, j’intègre des actifs alternatifs. Ma cible : 60 % en actions, 20 % en obligations et 20 % en alternatifs.
Pour maîtriser le risque, je rééquilibre mon portefeuille une à deux fois par an, en achetant les actifs sous-évalués et en réduisant ceux qui ont surperformé, afin de revenir à mon allocation cible. Dans mes comptes-titres, j’évite de vendre pour limiter la fiscalité et préfère rééquilibrer en ajustant mes nouveaux versements.
Voici un aperçu des supports et des enveloppes dans lesquels j'investis actuellement :
Assurance-vie Linxea Avenir 2
Horizon : Capitalisation long terme
Allocation :
- 70 % en actions, réparties entre un ETF MSCI World (88 %) et un ETF MSCI Emerging Markets (12 %) pour couvrir les marchés développés et émergents.
- 30 % en fonds en euros : un support sécurisé composé de 80 % d’obligations européennes et 20 % d’actifs diversifiés (actions, immobilier, produits structurés).
J'ai cessé d'alimenter ce contrat pour éviter de trop disperser mes investissements.
PER Linxea Spirit 2
Objectif : retraite.
Allocation : 100 % dans l’ETF Vanguard Life Strategy 80. Cet ETF offre une diversification mondiale simple et efficace : 80 % en actions et 20 % en obligations. J’y verse chaque mois le maximum pour optimiser les avantages fiscaux (soit 10% de mon revenu imposable).
Compte-titres Swissquote (Suisse)
Objectif: Diversification en francs suisses avec une allocation globale à risque modéré.
Allocation : J'utilise Invest Easy de Swissquote, un service d'investissement automatisé basé sur le Swissquote Balanced Portfolio Index. Ce fond, composé d'ETF, reçoit des versements mensuels. Voici la répartition :
- 50 % en actions mondiales
- 35 % en obligations diversifiées (gouvernementales et d’entreprises)
- 5 % en matières premières, dont l’or pour moitié
- 15 % en immobilier
Compte-titres Firstrade (États-Unis)
Objectif : Diversification en dollars et actifs faiblement corrélés
J'ai ouvert un compte chez Firstrade, un courtier américain acceptant les investisseurs étrangers, pour accéder aux ETF américains et diversifier en dollars. Ce compte est dédié à mon allocation alternative. Firstrade offre des avantages comme l'absence de commission sur les ETF et l'investissement fractionné. Mon allocation mensuelle est la suivante :
20 % en crédit : principalement des CLO (titres adossés à des portefeuilles de prêts) et de la dette privée. L'objectif est d'obtenir un revenu stable et une protection contre les fluctuations des taux d'intérêt.
- Alternative Access First Priority CLO Bond ETF
- Franklin Senior Loan ETF
- VanEck BDC Income ETF
20 % en stratégies alternatives : des ETF qui suivent des stratégies de hedge funds. Leur but : performance stable en tout temps, diversification accrue et protection contre les chutes de marché importantes.
- iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF
- KraneShares Mount Lucas Managed Futures Index Strategy ETF
- First Trust Long/Short Equity ETF
60% divers:
- Saba Closed-End Funds ETF : une allocation multi-stratégies diversifiée en fonds fermés.
- Alerian MLP ETF : pour exposer aux infrastructures pétrolières (dividendes élevés).
- USCF SummerHaven Dynamic Commodity : une exposition aux matières premières à travers des contrats à terme (futures).
Performance de l'allocation : Résistance en période baissière
Source: portfoliovisualizer.com
Comme vous pouvez le constater, l'effet recherché avec des actifs décorrélés est visible. Le portefeuille (en bleu) s'est bien comporté pendant le COVID lorsque le marché était baissier. En contrepartie, il est moins performant sur les marchés haussiers. Ici, nous le comparons à une allocation modérée typique 60/40.
SCPI Corum Eurion
J'ai acheté cette SCPI en démembrement, sans percevoir de loyers mais avec un rabais à l'achat. Rétrospectivement, un support plus liquide aurait été préférable. Cette décision a surpondéré mon portefeuille en immobilier. Heureusement, le prix de cette SCPI est resté stable malgré les baisses du marché immobilier actuel.
Ecotree
J'investis chaque mois dans un arbre avec Ecotree, une entreprise de gestion forestière durable. C'est un placement illiquide à long terme, axé sur la génération de revenus par l'exploitation du bois. Cet investissement offre des avantages uniques : un actif tangible, peu corrélé aux marchés financiers, et une protection contre l'inflation. Ce n'est pas du greenwashing, mais une diversification concrète.
Vue d'ensemble de mon allocation d'actifs
Commentaires sur l'allocation :
- Le revenu fixe comprend les obligations et le crédit.
- Les placements alternatifs incluent la SCPI, l'or, les hedge funds et le bois.
- Tout le reste est classé dans la catégorie des actions.
A retenir
La gestion d’un portefeuille demande des ajustements réguliers. Mon approche cherche un équilibre entre croissance, sécurité et diversification pour mes objectifs financiers à long terme. Ce portefeuille reflète ma situation personnelle et ma tolérance au risque. Il ne s’agit pas d’un modèle universel mais d’un exemple pour structurer ses investissements de façon diversifiée et réfléchie.
Et vous ?
Comment gérez-vous votre portefeuille d'investissement ? Quels sont vos actifs préférés ? Partagez vos stratégies et vos choix dans les commentaires !