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Choisir ses actifs selon son profil de risque

  • Honoré Tomaka
Un homme escaladant une montagne, symbolisant l'investissement et la prise de risque

Beaucoup de gens se lancent en bourse dans l'espoir de gagner beaucoup d'argent en peu de temps. Ils sélectionnent quelques actions qui « montent » ou investissent dans des produits risqués et se brûlent les ailes par excès de confiance. Ce n'est pas mon approche. Vous l'avez sans doute compris, je suis un partisan de la patience et du long terme.

Sur Cashbah, nous apprenons à construire un portefeuille de manière méthodique et réfléchie. Aujourd'hui, nous allons identifier les actifs qui en fonction de vos contraintes vont vous apporter le meilleur rapport entre le risque et le rendement.

Je pars du principe que vous avez un peu de capital à investir, vous disposez d'un fonds d'urgence et vous souhaitez commencer à investir, faire fructifier votre capital. Vous avez aussi une idée de votre profil de risque :

  • Vous êtes naturellement prudent ou au contraire téméraire. Tout dépend de votre personnalité.
  • Votre horizon d'investissement vous l’impose. Si vous avez 25 ans, vous pouvez vous permettre de prendre plus de risques que si vous avez 55 ans et que vous approchez de la retraite.

Comment investir

Avant de plonger dans l'univers des actifs, vous vous demanderez certainement comment investir dans les actifs traités ici.

Sauf mention contraire, je recommande de privilégier les ETF. Ces produits financiers sont très liquides et facilement accessibles pour le petit investisseur. Consultez mon article pour apprendre à sélectionner un ETF si vous voulez en savoir plus. Pour chaque catégorie d'actifs, je donnerai un exemple d'ETF qui y investit. Autrement, je vous donnerai des pistes pour investir dans ces actifs.

Actifs de revenus

Ces actifs visent à produire des revenus réguliers et prévisibles, tout en protégeant votre capital contre les baisses du marché. Cette stratégie convient particulièrement aux retraités (soit parce que vous êtes âgé 😛 soit parce que vous avez atteint l'indépendance financière) ou à ceux qui recherchent des revenus passifs. Vous pouvez utiliser ces gains pour vos dépenses ou les réinvestir pour profiter des intérêts composés. Cette approche privilégie la sécurité et la préservation du capital plutôt que les gains rapides mais risqués.

  • Les aristocrates du dividende : Ces entreprises ont augmenté leurs dividendes chaque année pendant au moins 25 ans (comme Johnson & Johnson ou Coca-Cola). Cette régularité montre qu'elles sont bien gérées et génèrent des profits stables. Exemple: SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (EUDV)
  • Secteurs défensifs : Santé, alimentation, ou services essentiels. Ces secteurs restent performants même quand l'économie va mal car ils répondent à des besoins de base. Exemple: Amundi STOXX Europe 600 Consumer Staples UCITS ETF (FOO)
  • Obligations d'entreprises à haut rendement : Ces placements offrent des intérêts plus élevés, mais comportent davantage de risques. Pour réduire le risque de défaut de paiement, le mieux est d'investir via un fonds. Exemple: Xtrackers II EUR High Yield Corporate Bond UCITS (XHYA)
  • Fonds de dette privée: Ces investissements alternatifs offrent des revenus réguliers et sont moins affectés par les fluctuations des marchés. Ils nécessitent souvent un engagement sur plusieurs années. Ce type d'actif est donc difficilement accessible aux particuliers. Cependant, de nouveaux ETF actifs commencent à couvrir ce secteur. Exemple : Fair Oaks AAA CLO Fund UCITS ETF EUR (LAAA)
  • Immobilier : Investir dans l'immobilier permet de recevoir des loyers réguliers avec la possibilité de gagner de l'argent à la revente. Les SCPI (ou les REIT) sont une option pour investir dans différents biens immobiliers sans avoir à les gérer vous-même. Exemple: iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF (IWDP), ou des SCPI comme Corum.

Actifs de croissance

Vous êtes un investisseur qui aime prendre des risques calculés. Vous avez déjà mis de côté un fonds d'urgence suffisant pour couvrir les imprévus. Votre but principal est de faire grandir votre capital de façon importante, que ce soit pour un projet futur ou simplement pour augmenter votre patrimoine.

Cette stratégie comporte plus de risques : les marchés peuvent monter et descendre fortement, ce qui fait que la valeur de vos investissements peut beaucoup varier. Vous devez être prêt à accepter des pertes temporaires, et parfois même définitives sur certains investissements.

  • Actions de croissance : Entreprises innovantes avec un fort potentiel d'expansion, souvent dans la tech ou la biotech. Ces sociétés réinvestissent généralement leurs bénéfices pour financer leur développement plutôt que de verser des dividendes. Exemple: Invesco Nasdaq-100 UCITS ETF (EQQQ)
  • Marchés émergents : Exposition aux économies en développement qui offrent des perspectives de croissance supérieures. Ces marchés bénéficient d'une démographie favorable et d'une classe moyenne en expansion. Exemple: Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF (AEEM)
  • Petites capitalisations : Ces sociétés ont plus de marge de progression mais sont aussi plus risquées. Leur taille modeste leur permet d'être plus agiles et de croître plus rapidement que les grandes entreprises. Exemple: iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)
  • Capital-risque et private equity : Investissements dans des sociétés non cotées avec fort potentiel de croissance, nécessitant une vision à long terme. Ces placements exigent généralement des montants importants et une immobilisation prolongée des fonds. S'agissant d'un marché non coté, il est inaccessible via ETF. Les options incluent les gestionnaires alternatifs ou les plateformes de crowdfunding. Récemment, certaines assurances-vie ont commencé à proposer ces investissements avec des tickets d'entrée plus abordables. Les gestionnaires les plus connus sont Carlyle, Blackstone, Eurazeo, Ardian, KKR, Apollo
  • Cryptomonnaies : Une allocation limitée (1-5% maximum) peut offrir une exposition aux actifs numériques, tout en maîtrisant le risque. La volatilité extrême de cette classe d'actifs nécessite une gestion active du risque. Les crypto-monnaies s’achètent en direct sur les plateformes spécialisée. Vous pouvez aussi investir dans des ETN comme le CoinShares Physical Bitcoin (BITC)

Actifs défensifs

Si vous êtes un investisseur prudent ou si vous investissez à court terme, votre but principal est de protéger votre argent. Cette approche cherche avant tout à éviter les pertes dues aux mouvements brusques des marchés, tout en trouvant des placements qui offrent un bon équilibre entre gains et risques. L'idée est de faire grandir votre capital de façon régulière et prévisible, en choisissant des investissements stables et des produits financiers peu risqués.

  • Actions de valeur : Entreprises bon marché qui sont financièrement solides. Ces sociétés ont généralement un prix d'achat relativement bas par rapport à leur valeur réelle et des profits réguliers et stables. Exemple : iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF (IEFV)
  • Blue chips : Grandes entreprises établies offrant stabilité et résilience aux cycles économiques. Ces sociétés ont fait leurs preuves sur plusieurs décennies et disposent d'une forte capitalisation boursière. Exemple : iShares Euro Stoxx 50 UCITS ETF (EUE)
  • Secteurs défensifs : voir plus haut.
  • Stratégies alternatives : Ces fonds utilisent une méthode spéciale qui combine achats et ventes d'actifs pour réduire les risques du marché. L'objectif est simple : générer des gains que le marché soit en hausse ou en baisse. Ce marché est difficilement accessible via les ETF. Il faudra chercher un gestionnaire spécialisé. Le ticket d'entrée peut être assez élevé. Les gestionnaires les plus connus sont AQR, Eleva, Altegris, Man Group.
  • Obligations d'État indexées sur l'inflation : Protection contre l'érosion monétaire avec des rendements garantis par l'État. Le principal et les intérêts sont ajustés en fonction de l'évolution de l'indice des prix. Exemple : Amundi Global Government Inflation-Linked Bond 1-10Y UCITS ETF (GIST)
  • Fonds monétaires : Placement sûr à court terme avec une liquidité élevée et un risque minimal. Ces fonds investissent dans des titres de créance à court terme de haute qualité. Exemple : JPMorgan Ultra-Short Income UCITS ETF (JEST)
  • Dépots à terme : Placement sûr et garanti, mais avec un rendement faible. Les dépôts à terme sont des comptes bloqués pendant une période déterminée, généralement de 1 à 5 ans. Ils offrent un taux d'intérêt fixe et garanti, mais ne sont pas adaptés pour les investissements à long terme. Ils sont proposés par les banques et les institutions financières.
  • Or et métaux précieux : Protection contre l'inflation et les crises monétaires. Les métaux précieux sont souvent considérés comme une réserve de valeur en cas de crise économique. Mais attention, leur valeur peut être volatile. Combiné à d'autres actifs, l'or peut servir de couverture contre les risques. Ils s'achètent en direct ou via des ETC comme l'iShares Physical Gold ETC (SGLN).

L'importance de la diversification

Pour toute stratégie d'investissement en bourse, sauf si vous voulez prendre beaucoup de risques, il est conseillé de mélanger différents types d'actifs avec des niveaux de risque variés. Cela permet d'avoir un bon équilibre entre rendement possible et risque global. Toutes les actions, même défensives, peuvent subir de fortes fluctuations.

Voici les répartitions généralement conseillées selon votre tolérance au risque :

  • Stratégie prudente : 60-70% obligations (surtout d'État et d'entreprises solides), 20-30% actions (principalement de grandes entreprises qui versent des dividendes), et 10% de liquidités pour saisir des opportunités
  • Stratégie équilibrée : 40-50% actions (mélange d'actions de croissance et de rendement), 40-50% obligations (variées), et 10% d'actifs alternatifs pour plus de diversification
  • Stratégie de croissance : 60-70% actions (dont une partie sur les marchés émergents), 20-30% obligations (y compris à haut rendement), et 10-20% d'actifs alternatifs pour maximiser les gains potentiels

Une bonne répartition de vos investissements est essentielle pour réussir, en équilibrant rendement et risque :

  • Diversification géographique : Investissez au-delà de votre pays, sur différents marchés internationaux, pour réduire les risques liés à une seule économie. Pour commencer, découvrez comment sélectionner un ETF adapté.
  • Mélange d'actifs : Combinez actions, obligations, immobilier et actif réels comme l'or, chacun ayant ses propres avantages et risques. Voici comment investir avec peu de moyens.
  • Ajustements réguliers : Revoyez périodiquement votre portefeuille d'investissement personnel pour maintenir votre répartition cible et profiter des opportunités du marché.

Cette approche variée vous protège contre les risques spécifiques à certains secteurs ou régions, tout en vous permettant de profiter des opportunités des marchés mondiaux. Elle rend aussi votre portefeuille plus résistant aux différents cycles économiques. Pour en savoir plus sur le timing des marchés, consultez notre article sur le timing en bourse.

Pour récapituler

Cet article n'est pas exhaustif, mais il vous présente les différentes options d'investissement disponibles selon votre profil d'investisseur. En résumé, gérer votre portefeuille consiste à trouver l'équilibre optimal entre rendement et risque en combinant deux approches fondamentales : investir en bourse (en devenant actionnaire) ou prêter de l'argent (en devenant créancier). Cette stratégie est une étape clé vers l'indépendance financière.

Pour aller plus loin

Si vous souhaitez approfondir vos connaissances sur l'investissement et la gestion des risques, je vous recommande les articles suivants :

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